一级建造师经济知识点精选：长期筹资的特点和方式

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长期筹资是企业筹集自身发展过程中所需要的长期资金，通常可分为长期负债筹资和长期股权筹资。

一、长期负债筹资

长期负债筹资可分为长期借款筹资、长期债券筹资、融资租赁和可转换债券筹资。

（一）长期借款筹资

长期借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的使用期超过1年的借款，

主要用于购建固定资产和满足长期流动资金占用的需要。

2．长期借款的保护性条款　了解

（1）一般性保护条款

（2）特殊性保护条款

特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的。主要包括：

①贷款专款专用；

②不准企业投资于短期内不能收回资金的项目；

③限制企业高级职员的薪金和奖金总额；

④要求企业主要领导人在合同有效期间担任领导职务；

⑤要求企业主要领导人购买人身保险，等等。

3．长期借款的偿还方式　　

4．长期借款筹资的特点 掌握

（1）筹资速度快。

（2）借款弹性较大。

（3）借款成本较低。

（4）长期借款的限制性条款比较多。

以上特点是相对于债券而言的，而非其他。

（二）长期债券筹资

公司债券的发行价格通常有三种：平价、溢价和折价。

与其他长期负债筹资方式相比，发行债券的突出优点在于筹资对象广、市场大。但是，这种筹资方式成本高、风险大、限制条件多，是其不利的一面。

（三）融资租赁

租赁可以分为经营租赁和融资租赁两种。

1．融资租赁的特点

2．融资租赁的优点

3．融资租赁的租金

包括三大部分。

（1）租赁资产的成本：租赁资产的成本大体由资产的购买价、运杂费、运输途中的保险费等项目构成；

（2）租赁资产的成本利息：即出租人向承租人所提供资金的利息；

（3）租赁手续费：包括出租人承办租赁业务的费用以及出租人赚取的利润。

（四）可转换债券筹资

与普通债券相比，可转换债券可以根据债权人的选择在规定的时间转换为普通股股票。

二、长期股权筹资

长期股权筹资分为优先股筹资、普通股股票筹资以及认股权证筹资。

（一）优先股股票筹资

优先股较普通股而言具有一定的优先权。

1．优先股是公司的永久性资金。

2．优先股的股利标准是固定的，但支付却有一定的灵活性；

3．优先股的发行，不会改变普通股股东对公司的控制权；

4．发行优先股能提高公司的举债能力。

（二）普通股股票筹资

与负债筹资方式相比，具有如下的优点：

1．普通股没有到期日，不需归还；

2．没有固定的股利负担；

3．普通股筹集的资本反映公司的实力，增强公司的举债能力；

4．提高了公司的信誉和知名度。

（三）认股权证筹资

认股权证是指由发行人所发行的附有特定条件的一种有价证券，它允许持有人按某一特定价格在（未来）规定的期限内购买既定数量的标的资产。